Economia: O que é a taxa SELIC?

O que é a taxa SELIC?

 A Taxa Selic, abreviação de Sistema Especial de Liquidação e Custódia, é a taxa básica de juros da economia brasileira. Ela é definida pelo Comitê de Política Monetária (COPOM), um órgão do Banco Central do Brasil, e serve como referência para as demais taxas de juros praticadas no país.

Como funciona a taxa SELIC

A cada período de 45 dias, a Taxa Selic tem a possibilidade de passar por mudanças, o que significa que pode ser elevada, reduzida ou mantida estável. Essas decisões são tomadas após as reuniões regulares do Copom, o Comitê de Política Monetária do Banco Central.

A expressão "Selic" é uma abreviação do termo "Sistema Especial de Liquidação e Custódia", conforme comentei no início deste texto é um sistema completamente digital em que os títulos do Tesouro Nacional são transacionados diariamente entre instituições financeiras.

Conforme mencionado anteriormente, a responsabilidade de determinar a Taxa Selic recai sobre o Copom. Portanto, os membros desse comitê devem se reunir a cada 45 dias para deliberar sobre o rumo a ser tomado pela taxa.

Essa decisão é tomada por um grupo de especialistas vinculados ao Banco Central, que se fundamentam em diversos indicadores financeiros do país, a fim de alcançar um consenso.

As alterações na Taxa Selic ocorrem como resultado da instabilidade econômica, tornando necessário ajustá-la ao contexto por pelo menos duas razões principais:

Buscar equilíbrio financeiro: 

A variação da Taxa Selic tem como objetivo equilibrar a economia, controlando a inflação e promovendo a estabilidade monetária. Através do ajuste dos juros, busca-se manter a inflação dentro de uma meta estabelecida e evitar desequilíbrios na economia.

Garantir a circulação do dinheiro:

A taxa de juros influencia o custo do crédito e o retorno dos investimentos. 

Ao definir a Taxa Selic, o objetivo é estimular ou desacelerar a atividade econômica, visando manter o dinheiro em circulação e fomentar o crescimento econômico de maneira sustentável.

Antes de abordar a Taxa Selic em si, é importante mencionar duas necessidades básicas de qualquer governo:

Ter recursos para realizar investimentos: 

O governo precisa de recursos financeiros para investir em infraestrutura, educação, saúde, segurança e outras áreas. Além dos impostos arrecadados, uma das formas de obter recursos é através de empréstimos e emissão de títulos do Tesouro Nacional.

Ter recursos para pagar dívidas: 

O governo também precisa pagar suas dívidas, incluindo pagamentos de juros e principal de empréstimos realizados. A emissão de títulos do Tesouro Nacional é uma forma de captar recursos para cobrir essas obrigações.

Nesse contexto, a Taxa Selic desempenha um papel fundamental, uma vez que influencia diretamente o custo desses empréstimos e títulos do Tesouro Nacional, afetando tanto a captação de recursos pelo governo quanto as taxas de juros pagas pelos investidores.

Compreenda que os títulos do Tesouro Nacional são documentos de dívida emitidos e vendidos pelo governo através do Sistema Especial de Liquidação e Custódia, correto?

Dessa forma, aqueles que adquirem um título têm o direito, em datas específicas, de receber de volta o valor investido acrescido de juros.

No entanto, é importante lembrar que, na prática, a maioria dos títulos do tesouro é adquirida por instituições financeiras. Isso ocorre principalmente porque, de acordo com a lei, todas as instituições são obrigadas a depositar uma parcela dos depósitos recebidos diariamente em uma conta no Banco Central.

Essa medida é uma forma de controlar a quantidade de dinheiro em circulação. Diante dessa realidade, as instituições financeiras realizam diversas operações diárias. É comum que, ao final do dia, elas tenham uma quantia maior ou menor do que a que foi registrada em suas contas no Banco Central.